על קופת גמל להשקעה, נזילות, סיכון, זמן, רווחים ומה שביניהם

את הפוסט הזה אני כותבת בעקבות המון שאלות בהן אני נתקלת בכל מיני קבוצות פייסבוק כלכליות.
יותר נכון, אני כותבת אותו בעקבות התשובות שאני רואה שניתנות לשאלות האלה ועלולות להטעות ולגרום נזקים.

כולנו רוצות להשקיע את הכסף שלנו,
להרוויח ממנו עוד כסף,
להשאיר אותו זמין ונזיל לכל עת שנרצה אוו נצטרך אותו וגם,
לעשות את כל זה בלי לסכן את הסכום שהשקענו.

אבל המציאות היא שונה,
וכל הרצונות האלה שלנו מתנגשים אחד בשני.

אני רוצה להתחיל בהסבר על נושא שבעיני חשוב מכולם-

נזילות-

ישנם שני סוגים של נזילות כספים שמושקעים:
1.נזילות טכנית (בלבד)-
כל נייר שנסחר בבורסה (אג"ח, מניות, תעודות סל וכו) וחלק מהמוצרים שמשקיעים בנירות שנסחרים בבורסה (כמו קרן נאמנות, קופת גמל להשקעה וכו'), הם נזילים טכנית.
משמע, ניתן להוציא את הכסף שהשקענו מיד וכמעט בכל יום.
אבל!
רוב ההשקעות האלה הנן תנודתיות ומחירן או הרווח שלהן, נקבע כל יום לפי ההיצע והביקוש בשוק.
נכון שאם אני קונה מניה, הכסף שלי נזיל ואני יכולה למכור אותה בכל רגע,
השאלה היא-באיזה מחיר?
אני יכולה להשקיע 10,000 שקלים ואם אני צריכה פתאום את הכסף,
אני יכולה למצוא את עצמי במצב שבו אני נאלצת למכור אותה במחיר נמוך ממחיר הקניה ולקבל בחזרה פחות כסף ממה שהכנסתי.
אבל לא רק במניות מדובר,
גם באגרות חוב, וגם באגרות ממשלתיות.
על פניו, השקעה סולידית.
אז זהו שלא.
בטח לא ברמות הריבית הכל-כך נמוכות שאנחנו חוות בשנים האחרונות.
אג"ח היא סולידית אך ורק אם אני מתכוונת להחזיק אותה עד יום הפדיון שלה וגם אז,
הריבית מגוחכת.
תורידו עמלות ומיסוי, וגם בהשקעה ארוכת טווח, לא נשאר כלום מה"רווח".
בכל טווח הזמן שבין הקניה לפדיון, האיגרת נסחרת בבורסה ומחירה משתנה ובהחלט עלול לרדת.
לסיכום- נזילות טכנית (האפשרות להוציא את הכסף), היא לא בהכרח נזילות אמתית במהות.

2.נזילות אמתית (השקעה נזילה במהותה וביכולת הטכנית למשוך את הכסף)-
מה הן השקעות נזילות באמת?
השקעות שטכנית, ניתן להוציא את הכסף בכל רגע נתון או לעיתים תכופות,
בלי הסיכון להפסיד כסף כשנעשה את זה.
למשל, פיקדונות בבנק לטווחים קצרים או עם נקודות יציאה תכופות וקרנות נאמנות כספיות.

לכן,
ככל שטווח ההשקעה שלכן ארוך יותר ואתן יכולות "לוותר" על הכסף ליותר זמן,
סיכון כזה או אחר הוא רלוונטי ואתו מגיע הפוטנציאל לרווח.
אבל אם אתן צריכות שהכסף יהיה זמין ביום יום,
או אפילו בעוד שנתיים,
ואתן לא מוכנות לקחת סיכון שהסכום שהשקעתן ירד,
אנחנו נמצאות בשוק שבו אין התחכמויות,
ואל לכן להסתכן ולהניח את הכסף במקומות הלא נכונים שיכולים לסבול מתנודתיות שתסכן את קרן ההשקעה שלכן.
ותצטרכו לוותר על הרווחים, כי לא יהיו.

אני זוכרת שלפני 15-20 שנה,
ריבית חסרת הסיכון הייתה אפילו מעל 10%,
כן, אפשר היה לשים כסף בפיקדון שבועי בבנק וליהנות מתשואה שנתית חסרת סיכון דו- ספרתית (מי העריך את זה אז?!).
זה כמובן לא המצב היום.
סביבת הריבית האפסית מקשה עלינו ליצר רווחים על הכסף שלנו,
וגורמת לסיכונים גבוהים גם באפיקים שנחשבים סולידיים.
ותשואה של 5% בשנה היא תשואה שנשיג אולי,
רק אם נסכם לסכן את הכסף.

לאור כל זאת,
קופת גמל להשקעה שמתבססת על השקעות סחירות בבורסה,
היא לא פתרון ברירת מחדל לכל מי שמחפשת איפה לשים את הכסף.
ממש לא! גם לא במסלול "סולידי".
ופיקדון בבנק זו לא מילה גסה והפקדה בו יכולה להיות הדבר הכי רלוונטי עבור הכסף הכסף שלכן בסיטואציות מסוימות.

מתי סיכונים הם רלוונטיים?
בהשקעות לטווח ארוך- לילדים, לפנסיה, ליעד עתידי רחוק מאוד,
או למי שמוכנה פשוט לקחת את הסיכון על עצמה ולהיות מוכנה לספוג הפסדים אם זה מה שיקרה.

רגע לפני שאתן רצות להחליף את הפיקדון הגרוע של הבנק,
בקופת גמל להשקעה מבטיחה,
עצרו ותשאלו את עצמכן-
מה המטרה לשמה אני רוצה להשקיע?
לכמה זמן הכסף מיועד להיות מושקע?
מתי אצטרך את הכסף?
מה יקרה אם אראה הפסדים בדרך? מה הסיבולת שלי לתנודתיות?
(כי למשוך בהפסד מתוך פחד ולחץ זו הטעות הראשונה והגרועה ביותר שמשקיעים יכולים לעשות).

ותזכרו להיות תמיד בשליטה על ההשקעות שלכן לאורך הזמן.
כי ככל שהזמן שבו נרצה להשתמש בכסף מתקרב,
נהיה חייבות לנהל את הסיכונים ולהפחית אותם.

בהצלחה לכולנו ושרק נהנה מהכסף שלנו!
מיכל.